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日前，为进一步深化利率市场化改革，中国人民银行（以下简称“央行”）对《人民币利率管理规定》（银发〔1999〕77号）修订形成新的《人民币存贷款利率管理规定》（以下简称《规定》），对高息揽储、罚息规则等方面内容进行了进一步完善。
随着利率市场化改革不断推进，央行发布的《关于〈人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）〉的起草说明》（以下简称《起草说明》）指出，此次修订主要是为了适应存贷款利率管理工作的新形势、新任务和新要求，更好地反映利率市场化改革方向，进一步建立健全存贷款利率管理体系。
具体来看，《起草说明》显示，《规定》新增对高息揽储等不正当手段吸收存款的定义，明确高息揽储包括但不限于通过违规手工补息、突破市场利率定价自律机制约定利率自律上限等方式吸收存款，扰乱存款市场竞争秩序等。
“《规定》中‘存贷挂钩’被明确列为不正当手段，同样值得关注。”跨境金融研究院专家王志毅表示，如果贷款条件和存款贡献被强行绑定，贷款资源变成了拉存款的工具，甚至出现“存贷倒挂”套利，就可能被纳入高息揽储、资金空转等问题一并处理。
北京大学光华管理学院院长、博雅特聘教授田轩表示，此次将高息揽储定义明确写入部门规章，标志着监管约束从“软性道德劝诫”转向“硬性法律红线”，显著提升了规则约束力。
“对存款市场而言，将有效遏制银行间的非理性价格战，规范市场竞争秩序，净化存款市场环境；对银行负债成本而言，短期内中小银行依靠违规高息冲存款的空间被压缩，但长期看，将倒逼银行优化负债结构，降低对高成本存款的依赖，从而缓解行业整体负债端非理性抬升的压力，增强银行可持续经营能力，也为降低实体经济融资成本创造条件。”田轩表示。
南方基金宏观策略部分析师林雅恒表示，从市场层面看，对于高息揽储的进一步约束将推动存款竞争从“拼价格”转向“拼服务、拼产品、拼客户经营能力”。从宏观角度看，有助于促进存款利率与市场利率、政策利率更顺畅联动，提高货币政策传导效率。
此次修订中备受市场关注的条款，是对罚息规则的重大调整。根据《起草说明》，原有规定下，逾期贷款和挪用贷款罚息有明确加收区间，《规定》则修订为罚息利率、计息方式和宽限期由借贷双方协商确定。
田轩表示，对银行风险定价能力来说，新规赋予银行自主定价空间，倒逼银行完善内部风险评级体系，根据借款人信用水平、违约风险差异化设定罚息规则，整体上将推动银行风险定价能力精细化升级，但也对中小银行的风险定价管理能力提出了更高挑战。
“对借款人权益而言，应该在格式合同备案或消费者权益保护规则中设定罚息上限参考值，或要求银行披露同类客户平均罚息水平，通过透明度机制形成软约束，避免滥用协商自由损害弱势方利益。”博通咨询首席分析师王蓬博认为。
（据《经济参考报》 记者/袁小康）
